Обмен долгов на акции
Первую половину 1999 около трети китайских крупных и средних предприятий, находящихся в собственности государства, закончили с убытками. Однако впоследствии финансовое состояние государственных предприятий улучшилось, поскольку возрос спрос на продукцию и уменьшились издержки производства. Свою роль сыграл и правительство, которое обязало директоров государственных предприятий повысить эффективность производства. Между тем государственные предприятия продолжают испытывать серьезную нехватку оборотных средств, а также не привлекают инвестиции для обновления своего оборудования. Кроме закрытия неперспективных компаний существует необходимость в финансовой реструктуризации и реформировании структуры предприятий. То же самое можно сказать и о банках.
В последнее время банки стали проводить более дискриминационную политику предоставления кредитов. В 1999 году большинство коммерческих банков сообщили о значительном росте прибыли. В то же время балансы банков остаются обремененными некачественными займам, которые являются результатом неэффективной кредитной политики. Согласно стандартам Китая некачественные кредиты — это кредиты, по которым просрочены платежи (по основной сумме долга и процентам) в течение года и более, по международным стандартам этот срок составляет 6 месяцев. Примерно 20% всех невыплаченных кредитов официально считаются некачественными, большая их часть лежит на плечах крупных государственных предприятий. По международным стандартам некоторые коммерческие банки являются неплатежеспособными.
Нехватка капитала и огромные портфели некачественных займов представляют собой лишь две основные проблемы, с которыми столкнулись коммерческие банки. Еще одной проблемой является их неэффективная организационная структура. В Китае сектор коммерческих банков чрезмерно централизованный, в нем занята слишком большое количество рабочих, немногие из которых имеют опыт в международном финансовом секторе. Как видим, Китай остро нуждается как реорганизации, так и капитализации своей банковской системы.
Китай начинает переговоры о вступлении во Всемирную торговую организацию (ВТО), и потребность в финансовой реструктуризации государственных предприятий и очистке балансов коммерческих банков от некачественных займов становится особенно очевидной. Как член ВТО Китай должен будет в определенные сроки снизить барьеры для импорта и вхождение иностранных компаний к многих отраслей своей экономики. Также членство в ВТО предусматривает открытие внутренних финансовых рынков для иностранных организаций.